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Forte croissance des capacités opérationnelles et de l'EBITDA - Renforcement de l'activité pour compte propre (03/09/2008 08:00)
Puissance installée en exploitation La puissance installée des centrales éoliennes en exploitation pour compte propre a progressé de 277 MW, passant de 73 MW au 30 juin 2007 à 350 MW au 30 juin 2008. La puissance installée des centrales éoliennes en exploitation pour compte de tiers a progressé de 134 MW, passant de 177 MW au 30 juin 2007 à 311 MW au 30 juin 2008. Globalement, la puissance installée des centrales éoliennes exploitées par le Groupe THEOLIA s'élevait à 661 MW au 30 juin 2008. Projets en développement Au 30 juin 2008, les projets en développement du Groupe THEOLIA représentent 2 796 MW, répartis comme suit :
Sur les 1 875 MW de projets en Europe de l'Ouest, le Groupe prévoit de mettre en service une capacité de 474 MW d'ici fin 2009. Compte tenu des 661 MW déjà en exploitation et sur la base de cette capacité additionnelle programmée, le Groupe prévoit une puissance installée minimale de 1 135 MW en exploitation d'ici fin 2009. D'ici fin 2011, cette croissance sera complétée par des développements internes en Europe de l'Ouest et dans les pays émergents sur 2010 et 2011, ainsi que d'éventuelles acquisitions. Le Groupe est donc confiant dans la confirmation de son objectif de 2 000 MW en exploitation d'ici fin 2011. Sécurisation de l'approvisionnement en turbines Pour soutenir la construction de ses centrales éoliennes, le Groupe poursuit une politique active de sécurisation de l'approvisionnement en turbines. Le Groupe a sécurisé, auprès de 6 fournisseurs, l'approvisionnement des turbines pour les centrales éoliennes qui seront mises en service d'ici fin 2009. De plus, THEOLIA a signé deux protocoles d'accord avec Siemens :
Ainsi le Groupe THEOLIA a sécurisé l'approvisionnement d'une capacité de plus de 1 000 MW de turbines. REVUE FINANCIERE Compte de résultat Le chiffre d'affaires consolidé du Groupe THEOLIA a atteint 61,9 millions d'euros au premier semestre 2008, en augmentation de plus de 20 % par rapport au premier semestre 2007. Les ventes d'électricité d'origine éolienne sont passées de 22,2 millions d'euros au 30 juin 2007 à 53,2 millions d'euros au 30 juin 2008, en croissance de 139%. Le Groupe a décidé de ne réaliser aucune vente de centrales éoliennes à des tiers sur le premier semestre 2008, alors que le premier semestre 2007 avait enregistré un chiffre d'affaires de 16,1 millions d'euros. Le chiffre d'affaires de l'activité non-éolienne pour la période s'établit à 8,7 millions d'euros. A périmètre constant (le Groupe consolidant Thenergo par mise en équivalence depuis juillet 2007), cette activité est en croissance de 44% par rapport au premier semestre 2007. L'EBITDA consolidé du Groupe THEOLIA a progressé de 12 millions d'euros par rapport au premier semestre 2007. Cette performance est le résultat direct de la forte augmentation de l'EBITDA de l'activité de vente d'électricité pour compte propre. Le compte de résultat du Groupe THEOLIA se présente comme suit :
(1) Reclassement de 5,3 millions d'euros du poste « Autres produits et charges non courants » vers le poste « Autres produits et charges opérationnels », afin d'améliorer la comparabilité du résultat opérationnel courant avec l'exercice 2008. Le résultat opérationnel courant publié au 30 juin 2007 était de (11,1) millions d'euros.
Le volume des investissements entraîne des amortissements et provisions qui ont un impact significatif sur le résultat opérationnel courant, qui s'élève au 30 juin 2008 à (17,1) millions d'euros. Résultat net consolidé L'écart entre les résultats nets enregistrés au 30 juin 2007 et au 30 juin 2008 a deux origines principales :
Performance par activité
(1) EBITDA = Résultat opérationnel courant + dotations aux amortissements et provisions, avant les dépenses non cash (attributions d'actions gratuites et BSA)
Evolution de la dette nette et de la trésorerie
(1) 100% financement de projets sans recours à la maison-mère – taux d'intérêts fixes
[ Voir Graphique dans fichier PDF ci-joint]
La variation du besoin en fonds de roulement intègre les décaissements associés aux approvisionnements de turbines principalement en Allemagne, en Italie et en Espagne, pour près de 70 millions d'euros. Au niveau des investissements, des acquisitions ont été réalisées pour un montant de 53 millions d'euros, dont celle de la Compagnie Eolienne du Détroit, ainsi que deux parcs éoliens en France. Le reste est lié à des compléments de prix sur des acquisitions réalisées sur les exercices précédents. STRATEGIE Renforcement de l'activité pour compte propre Dans le but de maximiser la création de valeur pour ses actionnaires, le Président-Directeur Général de THEOLIA a proposé à son Conseil d'administration de privilégier le développement de l'activité pour compte propre. Ce changement a reçu l'approbation unanime des membres du Conseil d'administration de THEOLIA, incluant les administrateurs exécutifs, les administrateurs indépendants et les administrateurs issus de GE. En sa qualité de « pure player » éolien, THEOLIA a décidé de se concentrer sur la production d'électricité en conservant pour compte propre un maximum de centrales éoliennes. Soutenue par un cadre réglementaire favorable, avec des prix de rachat attractifs en Europe de l'Ouest, cette activité bénéficie de toute l'expertise du Groupe. La vente d'électricité pour compte propre génère des revenus récurrents et prévisibles, ainsi qu'une marge d'EBITDA élevée, sur une période de 15 à 20 ans. La stratégie appliquée sur son principal marché, l'Allemagne, sera désormais en ligne avec celle poursuivie dans l'ensemble des autres pays européens où THEOLIA est présent. Dissociation des fonctions de Président et de Directeur Général Sur proposition de Monsieur Jean-Marie Santander, Président-Directeur Général, le Conseil d'administration a décidé à la majorité de ses membres présents ou représentés de dissocier les fonctions de Président et de Directeur Général, afin de contribuer efficacement à la qualité des travaux du Conseil et d'adopter, au sein du Groupe, une gouvernance d'entreprise conforme aux meilleures pratiques de marché. Dans ce cadre, Monsieur Jean-Marie Santander, dont le mandat actuel de Président-Directeur Général arrive à échéance en juin 2009, conservera la Présidence du Groupe. Le recrutement d'un Directeur Général, chargé de la mise en œuvre de la stratégie du Groupe décidée par le Conseil d'administration, est actuellement en cours. Renforcement de l'équipe dirigeante Afin d'accompagner son développement futur, THEOLIA a également décidé de renforcer son équipe dirigeante en procédant à deux recrutements majeurs : Thierry Gagnard(1) en tant que Directeur Général Délégué Finance et Serge Gracia(2) en tant que Directeur Général Délégué Opérations. (1) Thierry Gagnard, ESC Bordeaux (1980) – MBA (CPA, Groupe Lagardère 1997-1998), 49 ans, est fort de plus de 25 années d'expérience au service d'entreprises industrielles et de haute technologie, notamment Lagardère, Nortel, Eaton Electrical. Il dispose d'une expérience financière pluridisciplinaire à l'international et d'une pratique réactive issues de l'audit, du conseil et du management opérationnel. PERSPECTIVES Au 30 juin 2008, le Groupe disposait de 661 MW en exploitation et de 474 MW de projets à mettre en service d'ici fin 2009, hors acquisitions futures et développements internes de THEOLIA Emerging Markets. Le Groupe confirme son objectif de 2 000 MW en exploitation d'ici fin 2011, majoritairement détenus en propre. Par ailleurs, le Groupe avait annoncé un objectif d'EBITDA compris entre 55 et 65 millions d'euros en 2008, sur la base d'une cession de 170 MW à des tiers sur l'exercice. Cet objectif aurait été maintenu en cas de poursuite des opérations de cession aux tiers. Compte tenu du renforcement annoncé de l'activité pour compte propre, l'année 2008 sera un exercice de transition avec :
THEOLIA se concentre sur un modèle unique de développement qui présente les plus fortes perspectives de croissance et de rentabilité à moyen et long terme. Le rapport financier semestriel du Groupe est disponible sur le site Internet de la société www.theolia.com. Prochaine publication financière
A propos de THEOLIA THEOLIA est un leader européen de la production d'électricité à partir des énergies renouvelables. THEOLIA exerce ses activités en France, en Allemagne, en Espagne, en Italie, en Grèce et dans certains pays émergents via sa filiale THEOLIA Emerging Markets : l'Inde, l'Amérique du Sud, certains pays de l'Europe de l'Est et le Maroc. THEOLIA est cotée sur le compartiment B d'Euronext Paris, marché réglementé de NYSE Euronext, sous le mnémonique TEO. La valeur est admise dans les indices SBF 120 et Next 150. Pour plus d'informations Edward F. McDonnell Dolores Muniz Elodie Fiorini THEOLIA
Société anonyme à Conseil d'Administration au capital de 38 900 079€ Siège social : 75 rue Denis Papin BP 80199 - 13795 Aix-en-Provence cedex 3 Tel : +33 (0)4 42 904 904 – Fax : +33 (0)4 42 904 905 - www.theolia.com THEOLIA est cotée sur le compartiment B d'Euronext Paris sous le code Mnemo : TEO
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