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La reprise des ventes de fermes éoliennes contribue à la forte amélioration des résultats semestriels du Groupe (31/08/2009 17:45)
(1) Retraité suite à l'application de la norme IFRS 5 concernant les activités arrêtées ou en cours de cession. La trésorerie disponible de la holding est en nette amélioration : de 9 millions d'euros au 31 décembre 2008 à 28 millions d'euros au 30 juin 2009. Marc van't Noordende, Directeur Général de THEOLIA, a déclaré : « Dans le contexte particulièrement difficile des six premiers mois de l'année 2009, la forte amélioration des indicateurs financiers semestriels de THEOLIA est encourageante. Les efforts du Groupe pour restructurer et simplifier son organisation, réaliser les cessions annoncées, réactiver les ventes de fermes éoliennes en Allemagne et réussir le recentrage géographique de ses opérations, commencent à porter leurs fruits et ont contribué à améliorer la position de trésorerie. Avec la mise en œuvre d'une nouvelle stratégie de développeur indépendant de projets éoliens, dans un contexte de marché de la dette contraint, THEOLIA prépare son avenir et se positionne pour bénéficier d'une croissance de ses marchés profitable pour ses actionnaires.” Principales réalisations depuis le 1er janvier 2009
Performance financière Les comptes consolidés et le rapport financier semestriel de THEOLIA ont été examinés par le Comité d'audit et le Conseil d'administration, puis arrêtés par le Conseil d'administration lors de sa réunion du 28 août 2009, en présence des Commissaires aux comptes. Compte de résultat consolidé
(1) Retraité suite à l'application de la norme IFRS 5 concernant les activités arrêtées ou en cours de cession. Le chiffre d'affaires consolidé s'élève à 104,9 millions d'euros au premier semestre 2009, en augmentation de 89 % par rapport à celui du premier semestre 2008 (retraité IFRS 5). Cette croissance s'explique principalement par la forte hausse de l'activité Développement, construction, vente, dont le chiffre d'affaires atteint 57,2 millions d'euros. Comme annoncé, le Groupe a repris les ventes de fermes éoliennes en Allemagne. Ainsi, 35,5 MW ont été cédés au cours du premier trimestre 2009 et 3 MW au cours du deuxième trimestre. Aucune vente de fermes éoliennes n'avait été réalisée en 2008. A l'inverse, les activités Vente d'électricité pour compte propre et Exploitation sont en baisse en raison de conditions de vent défavorables en Allemagne et en France au cours du premier trimestre 2009. L'EBITDA consolidé du Groupe atteint 25,4 millions d'euros, en croissance de 177 % par rapport au 30 juin 2008 (retraité IFRS 5). Sa décomposition par activité est la suivante :
(1) Retraité suite à l'application de la norme IFRS 5 concernant les activités arrêtées ou en cours de cession. La très forte croissance de l'EBITDA consolidé s'explique principalement par :
Suivant la même tendance que le chiffre d'affaires, l'EBITDA des activités Vente d'électricité pour compte propre et Exploitation est en baisse, l'essentiel des charges opérationnelles de ces segments étant fixe. Le résultat opérationnel du Groupe atteint 2 millions d'euros, alors qu'il était négatif de 14,6 millions d'euros au 30 juin 2008 (retraité IFRS 5).
Le résultat financier du Groupe est une perte de 14,9 millions d'euros, essentiellement constituée de charges nettes d'intérêts sur emprunts pour un montant de 14,4 millions d'euros, dont 6,7 millions d'euros relatifs à l'OCEANE (emprunt obligataire convertible) et d'une charge de 1,2 million d'euros au titre de la juste valeur d'instruments financiers de couverture des taux d'intérêt. Au total, le résultat net au 30 juin 2009 est en perte de 14,1 millions d'euros, contre une perte de 26,2 millions d'euros au 30 juin 2008 (retraité IFRS 5). Endettement et trésorerie L'endettement net, en baisse de 10,5 millions d'euros, est passé de 498,1 millions d'euros au 31 décembre 2008 à 487,6 millions d'euros au 30 juin 2009 et se décompose comme suit :
(1)Les montants indiqués correspondent à la composante dette de l'emprunt obligataire. Les dettes financières, principalement composées de financements de projets sans recours sur la maison-mère, enregistrent une baisse sur le semestre, notamment en raison de remboursements d'emprunts (51,7 millions d'euros) supérieurs à la souscription de nouveaux emprunts (32,1 millions d'euros). La position de trésorerie disponible du Groupe s'est améliorée sur le semestre, notamment grâce aux encaissements issus des ventes de Thenergo, de projets éoliens en France et de parcs en exploitation en Allemagne. Le Groupe anticipe de stabiliser sa situation de trésorerie avec la réalisation de son plan de désinvestissement des activités non-éoliennes d'une part et de son programme de cession de parcs et projets éoliens d'autre part. La trésorerie disponible au niveau du Groupe et au niveau de la holding se répartit comme suit :
(1) Trésorerie disponible, ni bloquée dans les sociétés support de projet, ni engagée ou dédiée aux charges opérationnelles des filiales. Revue opérationnelle Au 30 juin 2009, la puissance installée des fermes éoliennes exploitées par le Groupe s'élève à 750 MW, contre 671 MW au 31 décembre 2008 (+ 11,8 %) et se décompose ainsi :
Une nouvelle stratégie Après une revue exhaustive des différents modèles économiques envisageables pour le Groupe, THEOLIA a établi sa nouvelle stratégie pour les années à venir : « Développer, exploiter et vendre ». Cette stratégie a été approuvée par le Conseil d'administration. Fort de son important portefeuille de projets en développement, positionné tant sur trois des quatre marchés éoliens les plus importants et les plus dynamiques d'Europe (France, Italie, Allemagne), que sur certains marchés émergents (Maroc, Inde, Brésil) identifiés comme potentiels relais de croissance pour le moyen terme, le Groupe va se concentrer sur le développement de projets éoliens jusqu'à leur mise en service, puis cèdera les parcs après les avoir éventuellement exploités pendant deux à quatre années, de façon à bénéficier d'une meilleure visibilité sur les cash-flows prévisionnels et accroître ainsi le retour pour ses actionnaires. Cette stratégie a été préférée notamment en raison de la situation actuelle des marchés de la dette qui demeurent très contraints. En proposant à la vente des actifs à faible risque et à forte visibilité sur les cash-flows, THEOLIA s'ouvre une large palette d'acquéreurs potentiels, financiers et industriels. Le Groupe proposera aux acquéreurs de continuer à exploiter les parcs vendus, s'assurant ainsi des revenus récurrents sur le long terme. Cette stratégie permettra au Groupe d'optimiser le rendement de ses fonds propres, en augmentant leur rotation sur les projets en développement, tout en assurant à ses actionnaires un juste retour sur leur investissement. A propos de THEOLIA THEOLIA est un développeur et un opérateur international indépendant de projets éoliens. THEOLIA exerce principalement ses activités en France, en Allemagne et en Italie, ainsi qu'en Inde, au Brésil et au Maroc. THEOLIA est cotée sur le compartiment B d'Euronext Paris, marché réglementé de NYSE Euronext, sous le mnémonique TEO. L'action THEOLIA fait partie de l'indice CAC MID100. Pour plus d'informations Edward F. McDonnell Elodie Fiorini Société anonyme à Conseil d'Administration au capital de 39 895 207 € Siège social : 75 rue Denis Papin BP 80199 - 13795 Aix-en-Provence cedex 3 Tel : +33 (0)4 42 904 904 – Fax : +33 (0)4 42 904 905 - www.theolia.com THEOLIA est cotée sur le compartiment B d'Euronext Paris sous le code Mnemo : TEO
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